芯片供应不足进退两难的PC厂商

　　全球半导体芯片短缺，除让全世界汽车企业饱受“无米之炊”的痛苦外，现在PC行业恐怕也很难逃过这一劫。

　　从显卡到内存，PC行业这两年来默默地抗下了所有，当然，终端产品涨价、缺货也是不可避免的，尤其是一些人气爆棚的笔记本产品，即便是11.11这样的电商大促，也很难做到敞开供应，原本以为随着新一代处理器、显卡设备的上市，整个PC供应链会有好转，可谁知作为一线大厂的惠普，近期却放出让人揪心的消息。

　　“供应仍然是一个问题，而且会在短期内出现，”首席执行官Antonio Neri 在接受各个媒体采访时表示，“需求在第四季度显着加速。”

　　与计算机行业的许多同行一样，HP正试图通过说服客户支付订阅附加服务来减少对硬件销售的依赖，这提供了更稳定的收入来源。不过在短期内，该服务仍然依赖于一次性购买。该公司满足订单的交付能力一直受到全球零件短缺影响，尤其是半导体短缺的限制。对有限供应的竞争迫使价格持续上涨，挤压利润。

　　根据IDC 统计的数据 ，2021 年第三季度，全球PC(包括台式机、笔记本、工作站)出货量达到8670 万台，同比增长3.9%。在疫情导致需求激增同时带来组件短缺以及其它供应链挑战后，这是连续第6 个季度PC 销量实现增长。

　　这份数据出来的时候，很多人并不看好，认为全球PC增长其实已经放缓，毕竟3.9%的增幅已能算是个位数，但完整浏览IDC数据会发现，三季度PC 销量增速降至个位数的问题大多是Chromebook 销量同比下降29.8%。

　　在新冠肆虐全球的2020年，教育市场信息化让Chromebook风光无限，2020 年Chromebook 销售了3250 万台，约占全年电脑销量的10.73%，但随着美日笔记本教育需求放缓，一些品牌厂商已经取消、削减或推迟了Chromebook 订单，销量大跌的Chromebook拉低了整个PC市场销量数据。

　　但从四季度起，全球将同时迎来Windows11 换机潮，搭载英特尔新一代处理器(Alder Lake)的新机上市潮，2021年全球PC 出货量有望达到3.47 亿台，同比增长14.2%。

　　Windows11 换机潮原本对于所有的PC企业而言算是能再进一步的机会，可问题是整个PC供应链就如惠普预测的一样，充满了不确定性和风险。

　　长期以来问题不断的供应链问题很难在短期内得到解决，生产交付问题2022 年或将缓解因为电源管理IC、无线射频、音频编解码器和其他芯片的短缺，全球PC供应链仍然受到限制。

　　从消费终端角度来看，目前最大的备料问题就在于“长短脚”效应，IC 的缺货集中于电源管理芯片(PMIC)、射频(RF)元件、影像传感器(CIS)、驱动 IC(DDI)到微控制器(MCU)、专用存储器等等，不少产品虽然供给无恙，但受限于其他短脚品料缺货，无法实际扩大销售也非常无奈。

　　除了自身产业供应危机外，PC行业同样受到全球物流的影响。大宗商品和货物需求迅速反弹，货运司机和货运、仓储工人短缺影响，全球多地港口拥堵，全球海运供应链持续吃紧，美国的长滩港、洛杉矶港和英国的费利克斯托港容量已近饱和，新加坡、菲律宾、马来西亚、加拿大、俄罗斯一些大型港口的拥堵程度也大幅升高。

　　根据Sea-Intelligence 的数据，2021 年，班轮运输的准班率在30% - 40%之间徘徊，而在一般的情况下，班轮的准班率在70%到80%左右。零组件短缺和物流问题严重影响了PC 的生产和交付。

　　虽说整个产业链都在积极处理问题，可很多东西都需要一些时间。以前端时间积极扩产的晶圆行业为例，晶圆厂投产需要一年半到两年时间，至2022 年下半年，虽疫情后晶圆厂扩产产能开始投放，芯片短缺问题将逐渐缓解。世贸组织最新发布的货物贸易晴雨表预示着贸易增长的动力触顶——具有前瞻性的新出口订单指数从114.8 下降到109.3，同时，各地政府也在采取一定的措施积极解决拥堵问题，港口物流预计将在2022 年二季度恢复正常。

　　在市场持续维持高景气度的情况下，扩产、迭代产品通常能轻松的获得更多的市场份额和销量，可无论是供应紧张的半导体元器件，还是“一柜难求”的物流行业，都让PC企业在扩产这件事儿上“有心无力”，能确保几款高人气产品正常供应实属不易，恐怕分不出太多精力争抢市场了，而涨价成为PC企业们当下赚取高利润的“捷径”。

　　华硕联席CEO胡书宾在采访中透露，目前PC市场上的原料缺货情况有所缓解，此前的缺口高达20-30%，现在减少到了20%以内，全球通路库存从之前不到五成增加到了七成左右，但仍有三成的缺口。

　　虽然缺货情况有所缓解，但是整体依然吃紧，导致厂商的成本持续增加，华硕今年上半年已经跟客户沟通涨价一事，接下来还会再次调整价格，在四季度到明年一季度的时候，趁着新品发布的机会调整价格以反映成本变化。

　　不过华硕没有提及具体会涨价多少，也没提及哪些产品会涨价，而其它PC企业也不敢轻言涨价。

　　由于疫苗施打率提高，今年下半年欧美复工复学后，远程教育和远程办公需求减弱，在经过一年由远程工作和学习驱动的加速购买后，个人电脑支出也相对放缓，根据IDC 数据，2022 年-2024 年，Chromebook 销量将持续下滑。随着因疫情衍生的消费需求退去，预计2022 年全球PC 出货量将出现下滑。

　　今年年下半年，欧美复工复学后，商用需求成为行业新的增长动力，2023 年后，预计PC 行业增长动力将转向旅行和休闲——在各种封锁状态下遭受最大损失的支出类别。在经历2020- 2021 年PC 出货量迅速增加后，PC 行业的潜在购买力已被消耗很多，如果在这样一个时间段随意提价或者扩产方向不对，PC企业恐怕就会焦虑未来两三年里“产品卖不出去”的痛苦。

　　相对于复杂的汽车芯片供应链，PC芯片供应链主要受AMD、Intel、NVIDIA三家影响，而对于PC供应链何时回到正常状态供需的问题，三大巨头却有着几乎一致的判断。

　　AMD 首席技术官兼执行副总裁（技术与工程）Mark Papermaster 在接受 The Hindu BusinessLine 采访时，谈到了半导体行业的大致情况、行业面临的供应链问题以及行业面临的新挑战和机遇。Mark 表示，“在当下的市场中，我们大家都认为 2022 年下半年到 2023 年供应紧张问题将有所收缓，我们预测到那时候便可以使供需恢复平衡。”根据 Papermaster 的说法，半导体行业最终可能会在 2023 年恢复供需平衡，这在某种程度上预示着那时显卡价格也可以回到正常的 MSRP 水平。

　　今年早一点的时候，英特尔新任 CEO 帕特・基辛格也表示，仍在大多数情况下要几年时间 来缓解短缺，这与马克・帕普马斯特所说的基本一致，而英伟达 CEO 黄仁勋也表达了类似的观点。黄仁勋预计明年需求将远超于供应，但他们也没什么灵丹妙药。

　　按照三大巨头的说法，随着半导体供应链在2022年下半年回到正常状态，全球PC产业也将在2023年回到正常状态，而面对终端市场对细分应用、个性化的追求，恐怕PC企业们还将彷徨一阵。